밈주식이 부활했나요? 미국 커뮤니티 레딧의 Wall Street Bets에서 많은 사람들이 찍은 종목이 지난주에 폭등하는 기이한 현상이 또 일어났습니다. 몇 년전 게임 스탑 주가 폭등 사태를 연상케 했는데요. 이번에 크게 오른 종목들에는 크리스피 크림(Krispy Kreme), 코올스(Kohl’s), 고프로(GoPro), 오픈도어(Opendoor)가 있었습니다. 레딧 형님들이 유독 공매도 비율이 높은 주식들을 골라서 폭풍 매수를 했는데요. 공매도가 청산이 되는 숏 스퀴즈(Short Squeeze) 현상이 벌어지면서 주가가 폭등했습니다.

‘쉽게 말해, 누군가가 ‘떨어질 것’이라며 판 주식이 오히려 급등하자, 손실을 더 보기 싫은 공매도 투자자들을 ‘짜내듯’ 주식을 대거 사게 만들어 추가 상승을 유발하는 시장의 연쇄작용입니다.

2021년에 있었던 게임 스탑 주가 폭등 사태도 헤지 펀드들의 대거 공매도 물량이 청산되면서 생겼었죠.

위와 같이 5만 달러 (약 7천만원)을 크리스피 크림 주식 (DNUT)에 몰빵한 스샷을 인증하는 레딧 성님들까지 보이더라구요. 개인적으로 이렇게 비이성적인 시장 현상이 나올 때가 투자자들이 제일 조심해야 하는 시기가 아닐까 싶습니다. 포모 (FOMO - Fear of Missing Out) 현상을 피하는게 제일 중요합니다. 어쩌면 시장이 너무 과열된 게 아닌가 싶네요. 이럴 때일수록 현금을 충분히 챙겨두고 곧 올지도 모르는 하락과 조정에 대비해야겠습니다.

오늘은 저명한 가치 투자의 대가 닉 슬립 (Nick Sleep)의 주주서한에서 나온 강력한 인사이트를 갖고 와봤습니다.

닉 슬립은 노마드 투자 파트너십을 통해 13년간 연평균 20.8%의 수익률을 기록했습니다. 같은 기간 MSCI 월드 인덱스 (세계 주식 시장 지수)가 6.5%였으니, 정말 경이로운 성과죠.

그의 핵심 관점은 이겁니다:

이 논리를 증명하는 완벽한 사례가 바로 월마트입니다.

1972년 월마트 연례보고서를 읽고 투자하기로 결정한 투자자가 있다고 가정해봅시다. 그가 당시 주가의 150배, 즉 PER 1500배에 매수했다고 해도, 오늘까지 연평균 10%의 수익률을 얻을 수 있었을 겁니다.

이게 바로 진정한 "복리 머신"의 힘입니다.

여기서 핵심은 시장의 구조적 편견입니다:

하지만 정말 위대한 기업들은 이런 가정을 무너뜨립니다.

1. Scale Economics Shared (규모의 경제 공유)

2. 창업자 경영

3. 고객 중심 DNA

그렇다면 우리는 어떻게 이런 기업을 찾을 수 있을까요?

질문해야 할 것들:

실제 사례들:

닉 슬립의 가장 중요한 교훈은 "아무것도 하지 않는 것도 의사결정"이라는 것입니다.

진정한 복리 머신을 찾았다면, 밸류에이션에 과도하게 신경 쓰지 마세요. 물론 터무니없이 비싸면 기다려야겠지만, 정말 위대한 기업은 시간이 지나면서 그 가치를 증명해낼 것입니다.

만약 S급 퀄리티 복리 머신이라면, 가장 중요한 것은 우리가 스스로 복리를 끊지 않는 것입니다.

섣불리 훌륭한 기업의 주식을 매도하지 않는 것이죠. 비범한 기업은 우리에게 뜻밖의 비범한 결과를 가져다 줄 수 있는 잠재력이 풍부하니까요.

시장이 모든 기업의 실패를 전제로 가격을 매기는 동안, 우리는 영구히 성장할 수 있는 몇 안 되는 기업들을 찾아 오래도록 보유하면 됩니다.

여러분은 어떤 복리 머신 기업을 눈여겨보고 있나요?

전체 수익률: +5.12%

전체 수익률: +21.08%

드디어 7월의 텐배거 종목들이 추가가 됐습니다! 지난주에 제 유튜브 채널에서 진행한 라이브를 통해 구독자분들과 제 텐배거 포트폴리오에 새롭게 추가할 종목을 각각 골랐었는데요.

구독자 포트폴리오에는 우버 (UBER), 제 포트폴리오에는 BK Technologies (BKTI) 주식을 추가했습니다.

BKTI 주식은 아마 생소하신 분들이 많으실 텐데요. 쉽게 말하자면 소방수 등 안전요원들이 쓰는 무전기를 만드는 회사입니다.

이 주식을 알게 된 계기는 제가 사용하는 인베스팅 프로의 스크리너 덕분이었는데요. 제가 원하는 조건으로 소형주 위주로 기업을 스크리닝 해보고, 이 중 재무 지표가 매력적인 기업 위주로 조사를 시작해봤습니다.

그 중에서도 BKTI 주식이 매력적인 재무 지표로 제 눈길을 끌었는데요. 이 주식에 대해 제가 다룬 내용은 제 유튜브 채널 7월 라이브 중 후반부를 참고해주세요!

이 주식과 같이 나만의 조건에 맞는 주식을 스크리닝하고 싶다면 인베스팅 프로 서비스를 제가 적극 추천합니다. 타민 구독자분들을 위한 특별 할인코드까지 있으니 확인해보세요!

요즘 본업이 바빠져서 영상을 많이 못 올리고 있는데요. 이렇게 한 달에 한번 라이브를 통해서라도 구독자분들과 소통해서 너무 좋습니다 ㅎㅎ 다음 달에도 더 많은 분들을 볼 수 있으면 좋겠어요.

🔍 추천 프롬프트

💡 사용 예시 지난주에 있었던 테슬라의 어닝콜에 많은 분들이 관심을 가졌을 것 같은데요. 그래서 이번엔 퍼플렉시티에게 테슬라 2분기 어닝콜 Q&A 요약을 시켜봤습니다.

💡 타민의 팁: 투자자라면 나의 보유 종목 혹은 관심 종목의 어닝콜 분석은 필수겠죠. 물론 직접 어닝콜을 듣는 게 베스트지만 만약 시간이 부족해서 핵심만 요약 받고 싶다면 이렇게 AI를 활용해서 요약을 부탁해보는 건 어떨까요? 또 단순히 요약만 부탁하는 것이 아니라 우리가 투자자로서 우려해야하는 포인트가 있는지 집중적으로 물어본다면 훨씬 더 투자에 도움 되는 결과를 얻으실 수 있을 겁니다!

<괄호> 안의 주식을 원하는 주식으로 바꿔서 이번 어닝콜을 알차게 분석해보시길 바랄게요.

이번 주도 함께해주셔서 감사합니다. 밈주식 열풍 속에서도 닉 슬립의 가르침을 잊지 않는 현명한 투자자가 되시길 빕니다.

그럼 다음 주에 뵐게요!

Time in the Market beats Timing the Market 🚀